業(yè)內(nèi)人士指出，隨著國內(nèi)OLED面板廠產(chǎn)能的不斷釋放以及產(chǎn)品力的提升，終端品牌持續(xù)加大國產(chǎn)化導(dǎo)入力度，國內(nèi)OLED面板廠出貨量已接近五成，將會帶動國產(chǎn)供應(yīng)鏈廠商迅速崛起，相關(guān)廠商有望迎來“行業(yè)成長+國產(chǎn)替代”的雙輪驅(qū)動。

高端手機(jī)帶動，OLED面板量價齊升

8月以來，華為Mate 60系列、蘋果iPhone 15系列、小米14系列、vivo X100系列等新機(jī)陸續(xù)發(fā)布，行業(yè)迎來一波新機(jī)潮。從銷售市場來看，華為Mate 60系列供不應(yīng)求，10月份華為手機(jī)銷量同比增幅達(dá)83%；小米14系列首銷銷量是上代首銷總量的6倍；vivo X100系列預(yù)售相比上一代銷量增長740%；......一連串?dāng)?shù)字背后，均表明著智能手機(jī)市場正在復(fù)蘇。

FPC廠了解到，根據(jù)Counterpoint最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，中國智能手機(jī)市場正在呈現(xiàn)出復(fù)蘇跡象，10月的前四周平均同比增長了11%。而10月30日到11月12日的兩周銷售期間，華為和小米的銷量較去年同期分別增長66%、28%。華為和小米的銷量成長，推動了中國智能型手機(jī)在雙十一期間總銷量同比增長5%。

與此同時，折疊屏市場持續(xù)呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢。中金公司研究指出，2022年折疊屏產(chǎn)品迭代加速，預(yù)計(jì)2025年全球折疊屏手機(jī)出貨量有望達(dá)到8000萬臺。而Counterpoint預(yù)計(jì)2027年全球折疊屏手機(jī)出貨量有望突破1億部。

終端市場的回暖，也帶動了上游手機(jī)面板行業(yè)的增長，三季度面板迎來了“量價齊升”。根據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，2023年三季度全球智能手機(jī)面板出貨約5.1億片（Open Cell口徑），同比增長約18.7%。

其中，在iPhone15系列以及華為Mate 60系列等中高端旗艦新機(jī)型發(fā)布潮的帶動下，三季度全球柔性O(shè)LED出貨約1.3億片，同比增長約23%，出貨量持續(xù)大增。

廠商方面，京東方的柔性AMOLED屏幕出貨量也快速增加，從上半年突破5000萬片到三季度末突破8000萬片，再到10月下旬已完成1億片，預(yù)計(jì)全年出貨量超過1.2億片。而深天馬AMOLED產(chǎn)線的手機(jī)顯示產(chǎn)品前三季度累計(jì)出貨量同比增長超300%。

受需求高漲影響，面板產(chǎn)能出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性緊缺，四季度部分產(chǎn)品價格回暖趨勢明顯。CINNO Research預(yù)測，11月和12月LTPS/柔性AMOLED整體價格將有機(jī)會小幅上漲，a-Si低價產(chǎn)品亦將小幅上漲。而在需求持續(xù)景氣的帶動下，三星顯示（SDC）剛性AMOLED面板也在醞釀漲價，漲價或?qū)?024年開始。

CINNO Research表示，“進(jìn)入第四季度，各技術(shù)別手機(jī)面板價格仍呈現(xiàn)‘穩(wěn)中有漲’態(tài)勢，一方面因華為、蘋果等主流品牌新機(jī)持續(xù)發(fā)布，智能手機(jī)終端市場逐步復(fù)蘇帶動上游面板市場持續(xù)向好，另一方面因產(chǎn)能結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，供需關(guān)系好轉(zhuǎn)，各模組廠產(chǎn)能均出現(xiàn)緊張情況。”

OLED面板量價齊升，也提升面板廠盈利能力。京東方稱，三季度，柔性O(shè)LED收入占比繼續(xù)提升，前三季度業(yè)績同比大幅減虧。預(yù)計(jì)公司四季度柔性O(shè)LED業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況環(huán)比三季度有所改善，在出貨量繼續(xù)保持增長的同時，高價值量產(chǎn)品出貨占比將大幅提升。

國產(chǎn)廠商崛起，產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)替代正當(dāng)時

伴隨OLED技術(shù)成熟和成本優(yōu)化，正在各個領(lǐng)域呈加速滲透趨勢。其中，在智能手機(jī)等小尺寸領(lǐng)域滲透率快速提升，從2020年初的33%迅速提升到2022年末的60%；同時OLED正向車載、平板、PC等中大尺寸領(lǐng)域不斷滲透，是另一個高速增長的新領(lǐng)域。

維信諾聯(lián)席總裁曾指出，“OLED正加快在中尺寸領(lǐng)域的滲透速度，預(yù)計(jì)到2030年中尺寸領(lǐng)域年復(fù)合增長率將達(dá)到34%；到2028年，中尺寸領(lǐng)域會達(dá)到105億美元的市場總額、8400萬片的市場總量。”

產(chǎn)能供應(yīng)方面，三星顯示、LGD等韓廠曾處于主導(dǎo)地位，但隨著京東方、維信諾、深天馬等中國大陸企業(yè)產(chǎn)能釋放和產(chǎn)品力的提升，終端品牌持續(xù)加大國產(chǎn)化導(dǎo)入力度，國內(nèi)OLED面板廠出貨量保持快速的增長，市場份額已接近五成，在全球市場已擁有較高的話語權(quán)和分量。

群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，2023年三季度大陸OLED面板出貨約7340萬片，同比增長75.0%，占全球市場份額的44.3%。其中，大陸柔性O(shè)LED面板貢獻(xiàn)約6400萬片，同比大幅增長約116%，市場份額增長至約49.2%。

從國內(nèi)廠商來看，京東方柔性O(shè)LED智能手機(jī)面板在國內(nèi)頭部智能手機(jī)高端OLED面板訂單持續(xù)增加，Q3出貨約2800萬片，同比增長約52.7%，以16.6%的全球市場份額位居國內(nèi)第一。維信諾三季度OLED智能手機(jī)面板出貨約1700萬片，市場份額首次突破10%，出貨排名居全球第三。而深天馬、TCL華星分別以7.6%、6.6%的市場份額位于第四、第五。

對于中國OLED產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，維信諾首席品牌官楊淑娟表示，“國內(nèi)OLED廠商穩(wěn)扎穩(wěn)打，使產(chǎn)業(yè)整體呈現(xiàn)穩(wěn)中向好的態(tài)勢，這在如今的大環(huán)境下并不容易，幾家廠商在全球的市占率均在逐年攀升，這是很自豪的一件事。”

談及國內(nèi)OLED廠家市占率迅速提升的原因，洛圖科技分析師認(rèn)為主要有兩方面原因，一是由于國內(nèi)生產(chǎn)制造成本的相對優(yōu)勢，從而在產(chǎn)品定價方面具備更多優(yōu)勢。二是得益于中國面板廠產(chǎn)能優(yōu)勢以及技術(shù)不斷提升。更重要的是，手機(jī)和面板廠商合作，例如京東方、維信諾和華為、榮耀、OPPO、一加等，小米和TCL華星等，雙方共同設(shè)計(jì)產(chǎn)品。

柔性線路板廠講值得提及的是，國產(chǎn)OLED面板出貨量的增加，也帶動國內(nèi)上游供應(yīng)鏈廠商發(fā)展。例如OLED材料領(lǐng)域的奧來德、萊特光電、海譜潤斯、飛凱材料、萬潤科技、八億時空等；掩模版領(lǐng)域的清溢光電、路維光電等；驅(qū)動IC領(lǐng)域的集創(chuàng)北方、天德鈺、中穎電子、晟合微等。民生證券指出，伴隨國內(nèi)OLED產(chǎn)能的釋放，上游國產(chǎn)原材料和設(shè)備廠商有望迎來“行業(yè)成長+國產(chǎn)替代”的雙輪驅(qū)動。